ALLU今日黄金的收购价

关于黄金和贵金属市场价格的重要事实

黄金市场价格如何确定？

正如您所了解的，市场上使用黄金制作的配饰和珠宝越来越多。戒指、手链和耳环有各种各样的款式：有纯金的，有镀K14金的，纯度各不相同——最近，使用K18或其他颜色的黄金制作的物品越来越受欢迎。黄金产品有许多不同类型，但它们都有一个共同特点：黄金的纯度越高，价值就越高。而这个价值是由"黄金市场"决定的。

黄金市场影响所有黄金产品的价格：不仅包括配饰和珠宝，还包括金条、纪念金币、金条类型金币和以黄金制成的金融工具。黄金市场影响所有这些产品的价格。

然而，黄金市场的运作机制是如何的呢？为什么黄金的价值会波动？

在这里，我们将介绍关于黄金市场的基本知识。如果您一直跟随我们到最后，黄金价值背后的机制将变得更加清晰！

黄金市场具有双重结构

黄金的价格每天都在变动：决定价格的是供求关系。股票价格上下波动是为了投资目的，而黄金交易市场的机制稍微复杂一些。黄金供应的增加是由采矿公司增加黄金的开采量和废旧黄金再分配的增加所导致的。

另一方面，需求具有双重性质：一方面是为了投资，另一方面是为了用于制造。这是因为黄金既可以用作原材料，也可以作为资产流通。供求关系的平衡决定了黄金的价值日益变动。

市场决定了黄金的价值

由于这种双重结构，黄金有两个市场：现货市场，用于买卖实物黄金，以及期货市场，用于黄金交易。就像有股票市场用于买卖股票一样，黄金通过市场进行交易。

四大黄金市场分别是伦敦、苏黎世、纽约和香港，而其他黄金市场包括东京和上海。特别是伦敦市场被认为是最大的实物黄金交易市场，并且是世界黄金市场的标准。纽约和东京市场也被称为重要的期货市场。

在黄金商店购买的黄金会被精炼、熔炼并加工成金条，最终在实物黄金市场上进行交易。因此，黄金商店的购买价格是基于实物市场的市场价格。

如何了解黄金市场

以日本为例，负责实物黄金交易的Tanaka Kikinzoku Kogyo每天早上9:30公布黄金在实物市场的价格（也可在其网站上查询）。更准确地说，这个值是金条的价格。换句话说，它是纯金金条（99.99%或更高纯度）的价格。虽然实物黄金交易商处理实物黄金，但他们从海外市场进口黄金，因此黄金的价格受到海外黄金价格和外汇市场的影响。

不仅实物黄金市场，期货市场报价也是公开的。在东京商品交易所，黄金在期货市场上交易。这些期货价格也会在东商所的网站上发布，任何人都可以查询。

哪些公司发布黄金价格？

只有一些公司使黄金交易变得容易。由于防伪和纯度的一致性非常重要，只有少数公司从事黄金交易，并具有很高的可靠性。London Bullion Market Association (LBMA*1)认可的公司和造币厂商，如Tanaka Kikinzoku Kogyo, Mitsubishi Materials,还有Tokuriki Honten，其交易价格被称为黄金市场价格。然而，每家公司的场外交易价格略有不同。这是因为每家公司独立确定自己的黄金交易价格。

*1 LBMA将公司和铸币厂注册为认可冶炼商，为伦敦贵金属市场的交易设置标准。来自认可公司的金条可以在黄金交易市场上流通作为全球标准。

受黄金市场影响的产品

黄金市场影响所有黄金产品的价格：不仅仅是纯金产品，如果其他产品含有黄金，它们的价格也可能相应变动。这是因为尽管制造黄金产品的厂商众多，但它们都以黄金市场确定的价格购买黄金作为原材料。换句话说，如果黄金市场价格发生变动，黄金产品的原材料价格也会相应变动。当然，每个制造商都会努力稳定其产品的价格。然而，当黄金市场波动剧烈时，制造商也必须调整其黄金产品的价格。简而言之，所有制造商都遵循相同的黄金价格，因此如果黄金市场发生变化，所有黄金产品的价格都可能发生变动。

例如，如果黄金市场发生变动，戒指、耳环、手链、吊坠、手表、钢笔、手镯等的价格可能都会发生变动。相同的情况也适用于金条（*2）、金条类型的金币（*3）、纪念金币和其他商品的价格。此外，与黄金价格相关的金融工具和以黄金为标的的杠杆交易（称为纸黄金）的价格也有可能发生变动。

*2 金条也称为锭金或金条，不仅加工便于存储，还会印有标记。流通的金条满足99.99%或更高纯度的要求。它们的重量可能有所不同：有些重达1公斤，而另一些（称为“小金条”）较轻。

*3 金条类型的金币并不是收藏家收集的纪念金币，而是主要用于投资的金币。它们不仅有纯金币，还有K22金币在流通。虽然大多数是用于小额投资的流通币，但其中许多设计精美，深受收藏家欢迎。

黄金市场波动的特点

例如，股票的价值在几年内增长十倍并不罕见。相比之下，黄金的市场价格要稳定得多。然而，在几年的时间跨度内，由于多种因素，它会有所波动：在长期的10年间观察，它呈逐渐增长的趋势。

2001年，实物黄金的价格稳定在每克1100日元左右。然而，在2015年，价格在4200日元至4800日元之间波动。供求两侧的多种因素可能会改变黄金市场价格。接下来，我们将解释其中的每个因素。

影响黄金市场价格的因素：供应不足

黄金供应越少，它的稀缺性就越高，因此其价值会上升。据说人类在过去6000年间开采的黄金总量将很快达到20万吨：几乎相当于四个标准奥运游泳池的黄金量。然而，并没有保证这么多黄金会继续被开采。不幸的是，据说只剩下约7万吨作为储备。黄金的年总供应量约为4000万吨：其中约1000万吨为废旧黄金，从矿山生产的新黄金约为3000万吨。此外，过去十年间黄金开采量增加了约500万吨。考虑到黄金储备量，以这种开采速度，世界将在30年的开采后耗尽黄金。

当然，可以使用二手黄金，如果发现新的金矿或者采矿技术提高，也可以开采更多的黄金。然而，如果技术水平不改变，黄金供应将达到一个平台。

影响黄金市场价格的因素：货币价值

由于货币宽松等经济政策导致的通货膨胀很容易使黄金价格上涨。通货膨胀基本上意味着一个国家货币价值的下降。对于以美元计价的黄金来说，市场的问题是多少克黄金可以兑换一美元。

例如，如果美国央行因其经济政策而发行大量美元，这将导致美元增加，使得美元相对贬值。当美元贬值时，可以用美元兑换的实物资产的价值上升。这对石油来说是这样，当然，黄金也是一种实物资产，所以它的价格会以这种方式上涨。

此外，在1985年的Plaza Accord协议达成后，美元升值，黄金价格上涨。

影响黄金市场价格的因素：事件和紧急情况

政治不稳定

如果国际形势恶化，经济问题将增加，例如无法进行贸易。当这种情况发生时，一个国家会失去信用。该国的股市将停滞不前，其货币也会失去信用。国际形势恶化会增加国家陷入信贷崩溃的风险。此时，越来越多的人会寻求拥有黄金，黄金市场价格往往会上涨。在1979年，Iranian Revolution和the Soviet invasion of Afghanistan的年份，由于冷战的巅峰也引起了很多动荡。当时黄金价格大幅上涨。

随后黄金的价值逐渐下降，但在1982年，Mexican debt crisis和the Falklands War between the United Kingdom and Argentina导致黄金价格再次上涨，类似地，在9/11恐怖袭击事件后也发生了这种情况。在这些情况下，黄金价格上涨是由于人们希望保护自己的资产免受动荡的国际事件的影响。

金融不稳定

金融不稳定也可能提高黄金市场价格：2007年8月，the subprime mortgage危机曝光，随之而来的是Lehman Brothers 破产和其他全球金融问题。当时，黄金价格也上涨。由于黄金被视为安全资产，更多的人希望拥有黄金以保护其资产免受信用风险。

影响黄金市场价格的因素：股市停滞

即使股市停滞不前，黄金价格也会上涨。换句话说，当股市不景气时，黄金价格上涨。原因在于当股票的受欢迎程度下降时，原本应该投资于股票的资金被投资于黄金。当通缩导致经济不稳定时，股市可能停滞不前，黄金需求可能增加。因此，股市的趋势影响投资者的投资计划，进而影响黄金市场。

影响黄金市场价格的因素：汇率

由于日本的金条交易商从海外进口黄金，汇率影响着日本的黄金市场价格。具体而言，交易商在日本收到黄金的购买订单，并从海外供应商购买相应数量的黄金。因此，黄金在日本的价格受到汇率的影响：如果汇率发生变动，日元升值对美元，黄金在日元中的价格会变得更高。

让我们简要解释一下这意味着什么。

外汇影响的示例

首先，假设1美元兑换100日元的汇率，这样1万日元可以兑换100美元。然后，这100美元可以兑换1千克黄金。此时，1万日元可以兑换1千克黄金；然而，假设日元升值对美元，1美元兑换100日元。在这种情况下，1万日元可以兑换200美元，200美元可以兑换2千克黄金，因此，最终1万日元可以兑换2千克黄金。

换句话说，1千克黄金的价格原本是1万日元，但由于日元升值和美元贬值，现在2千克黄金的价格是1万日元。日元对美元的走强使得黄金更便宜。这样，汇率会影响黄金市场。

影响黄金市场价格的因素：利率

当黄金被视为一种资产时，基本上被归类为不支付利息或股息的资产。换句话说，它更多地是一种被保护而不是投资的资产。虽然某些投资方法会产生收入，但黄金通常不会产生利息。这个特点影响黄金市场价格；具体而言，当银行存款、政府债券和其他信贷的利率下降时，黄金的价格往往会上涨。原因是当银行存款和政府债券的利率下降时，投资它们的好处减少，黄金作为一种资产的相对价值增加。

相反，当利率上升时，需要能够赚取利息的资产的需求增加，黄金的价格会下降。当利率较高时，通过利息可以获得更多收益。在这种情况下，没有多少人会特别购买不带利息的黄金，因此黄金的价格会下降。

影响黄金市场价格的因素：投资热潮

当投资热潮出现时，股票市场的投资也会增加，但有时会购买黄金以减轻风险。此外，最近，越来越多的投资者不仅将黄金作为实物资产投资，还将其作为一种新的金融工具进行投资。除了稳定的投资，如纯黄金积累外，还引入了应用金融理论的新金融产品，如黄金ETF。与涉及风险或需要专业知识的投资（如黄金期货交易和差价合约）不同，黄金ETF是相对任何人都可以投资的金融工具。与其他投资方法相比，可以进行相对较小金额的投资。

最近，政府甚至推出了免税制度来鼓励个人投资，黄金投资也不例外。因此，全球越来越多的人投资黄金。越来越多的人将寻求拥有黄金，这是一种从一开始就稀缺的资源。在这种情况下，黄金市场价格可能会进一步飙升。

影响黄金市场价格的因素：投资机构的投机行为

黄金不仅以实物形式进行交易，还存在由投机引起的保证金交易。在实物市场中，价格主要由实物黄金本身的价值决定，但在期货市场中，价格也受到投机的影响。在期货市场的纸质合约交易或黄金ETF中，交易的对象有时被称为纸黄金，因为这意味着交易的是信用而不是实物黄金。由于期货市场的杠杆作用，可以交易大量黄金。

如果投资银行、对冲基金和其他大型机构大量抛售黄金期货，这也会导致黄金金条市场崩溃。金融行业的投机也会影响实物市场价格。

如果这些期货市场的保证金交易失控，没有实物黄金的支持，这将显著影响实物金条的价格。

影响黄金市场价格的因素：消费增加

全球智能手机和个人电脑的普及程度不断增加，而这些设备总是使用黄金。黄金是一种电导性好、不易受到高温、高电压和酸性等恶劣环境损坏的材料。此外，它还被用作催化剂，即促进化学反应的介质。黄金还是电动车电池的必要材料，而电动车有望越来越受欢迎。如果经过精细加工，黄金还可以用作墨水。因此，随着科学技术的进步和发展中国家的消费增加，对黄金的需求将增加，价格也会相应上涨。

“脱欧”问题也推高了黄金价格

最近，您肯定听说过英国退出欧盟的问题。一旦得知英国的多数人投票决定退出欧盟，英镑的价值就下降了。与此同时，以英镑计价的黄金价格上涨。货币贬值会提高黄金价格，这是可以预料的。除了英镑走弱外，其他因素也推高了黄金价格：美联储推迟了加息以避免英国退出欧盟引发的金融市场动荡。当利率不上升时，作为一种资产，黄金的相对吸引力增加，从而使黄金价格上涨。因此，重叠的货币价值和利率问题影响着黄金市场。

了解黄金市场-总结

黄金市场决定了所有由黄金制成的产品的价格。黄金市场分为实物市场和期货市场两种类型。黄金作为原材料和资产具有价值。供求平衡决定了市场上黄金的价格。如果供应不足导致黄金的稀缺性增加，黄金价格将上涨。实际上，长期来看，黄金的价格只会上涨。由于黄金是一种有限资源，我们可以说现在是黄金最稀缺的时期。各种需求方面的因素影响黄金价格。

发展中国家的消费增加和科技进步导致对黄金的需求增加。除了黄金作为实物商品的价值外，黄金作为资产的价值也可能导致黄金市场发生重大变化。如果货币因货币宽松或汇率协定而发生变化，黄金的价格也会相应变化。这是因为黄金与货币之间的兑换比率发生了变化。

此外，日本购买的黄金是进口的，这也是汇率影响黄金市场的另一个原因。黄金还被称为“应急黄金”，因为在发生政治或金融不稳定时需求会增加。当社会不稳定时，黄金的价格往往上涨。也许出于这个原因，中国、俄罗斯和其他国家的央行正在快速增加其黄金持有量。

影响黄金市场的其他因素包括投机资金的流动。股票市场和利率的趋势可能改变黄金市场，对冲基金的投机行为也可能改变黄金市场。

最近，金ETF等金融工具以及黄金期货投资增加。纸黄金等保证金交易也会影响实物市场。随着金融市场变得越来越复杂，黄金市场的变动也变得越来越复杂。黄金市场具有多种面貌，这一事实证明黄金如此活跃。

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